华林智造模拟组合最近变动提醒（2010.7.21）

总部华林智造模拟组合今日变动

增仓 新安股份（超跌反弹） 10%

增仓 天威保变（新能源） 10%

目前总仓位 50%

另附两家公司的研究报告一篇

具体模拟组合情况可参看智造长信



天威保变（600550）

报告摘要：
　　今年预计光伏装机量超过12GW，根据各国的光伏发展计划，光伏产业前景仍然美好，但由于产能扩张过快，多晶硅和组件价格下行趋势已然确立，未来成本领先企业占据优势地位。天威集团与电力系统的长期合作关系在市场开拓中的积极作用。公司作为输变电龙头，将充分受益特高压建设，保持输变电业务的稳定发展，但国内变压器需求高峰已过去，未来输变电业务的增长主要看海外市场开拓。盈利预测，公司在2010-2012年的EPS分别为0.85元、1.02元和1.25元，给予买入评级，短期目标价30元。



新安股份（600596）

报告摘要：
　　目前只有具备成本优势的草甘膦企业处于满负荷生产，多数企业开工率严重不足，没有优势的小企业处于停产状态，行业处于洗牌的过程中，这种现状还将持续一段时间，小企业真正退出市场之时是行业出现转机之日。有机硅行业目前处于产需大体平衡状态，有机桂单体生产在两年内还可保持乐观，有机硅下游具备优势的企业产销情况非常好，毛利率也很高。预测新安股份2010年、2011年EPS为0.35元和0.48元。






总部华林智造模拟组合今日变动

增仓 新安股份（超跌反弹） 10%

增仓 天威保变（新能源） 10%

目前总仓位 50%

另附两家公司的研究报告一篇

具体模拟组合情况可参看智造长信



天威保变（600550）

报告摘要：
　　今年预计光伏装机量超过12GW，根据各国的光伏发展计划，光伏产业前景仍然美好，但由于产能扩张过快，多晶硅和组件价格下行趋势已然确立，未来成本领先企业占据优势地位。天威集团与电力系统的长期合作关系在市场开拓中的积极作用。公司作为输变电龙头，将充分受益特高压建设，保持输变电业务的稳定发展，但国内变压器需求高峰已过去，未来输变电业务的增长主要看海外市场开拓。盈利预测，公司在2010-2012年的EPS分别为0.85元、1.02元和1.25元，给予买入评级，短期目标价30元。



新安股份（600596）

报告摘要：
　　目前只有具备成本优势的草甘膦企业处于满负荷生产，多数企业开工率严重不足，没有优势的小企业处于停产状态，行业处于洗牌的过程中，这种现状还将持续一段时间，小企业真正退出市场之时是行业出现转机之日。有机硅行业目前处于产需大体平衡状态，有机桂单体生产在两年内还可保持乐观，有机硅下游具备优势的企业产销情况非常好，毛利率也很高。预测新安股份2010年、2011年EPS为0.35元和0.48元。