2010-7-27 “华林智造”长信资讯
9：23
内容提要：
● 外围股市一览
外围股市小幅普涨
● 新股资讯
3家中小板新股将于明日开放网上申购
● 财经头条
【鼓励民间投资新36条实施细则出台】
【国务院促进旅游业发展确定工作分工】
【有色金属十二五规划草案系误传】
【光大银行获A股入场券预设绿鞋机制】
【周一全球股市全线上扬道指收升0.97%】
● 数据分析
【社保二季度重仓潜伏 5 股票】
● 百家争鸣
【华林视点】
【中金公司：康缘药业逐步进入新发展通道（推荐）】
【申银万国：广百股份盈利空间仍有提升（增持）】
【国泰君安：金宇集团疫苗业务将重回增长（谨慎增持）】
【国金证券：海宁皮城业绩增长稳定（买入）】
● 智造小贴士
【如何选择长线投资】
● 智造模拟盘
最后变动日：7月22日

一、 外围股市一览






二、 新股资讯




三、 财经头条
【鼓励民间投资新36条实施细则出台】
为贯彻实施日前下发的鼓励民资“新36条”，国务院7月26日发布了《鼓励和引导民间投资健康发展重点工作分工的通知》，对各项政策措施实施的各部门和地方工作分工进行了细化，并提出了具体实施办法。
　　《通知》明确，在鼓励和引导民间资本投资建设公路、水运、港口码头、民用机场、通用航空设施，以及水利工程建设、电力建设、石油天然气建设、电信建设与土地整治和矿产资源勘探开发等基础产业和基础设施领域方面，由发改委、财政部及对应的对口部门如交通运输部、民航局、能源局、铁道部、水利部、国土资源部、电监会、国资委、工信部等负责。
　　在引导民间资本进入市政公用事业和政策性住房建设方面，住建部、发改委、财政部等分别担起相关责任；在民资进入医疗、教育培训、社会福利及文化事业等社会事业领域方面，由卫生部、教育部、文化部等对口部门负责。
　　《通知》还指出，央行及“三会”须在引导民资本进入金融服务领域发挥作用，允许民资兴办金融机构，并放宽对金融机构的股比限制。
　　国防科工局、工信部负责鼓励和引导民间资本进入国防科技工业领域，引导和支持民营企业有序参与军工企业的改组改制，允许民营企业按有关规定参与承担军工生产和科研任务。各地方政府负责引导和鼓励民营企业利用产权市场组合民间资本，通过参股、控股、资产收购等多种形式，参与国有企业的改制重组。

【国务院促进旅游业发展确定工作分工】
国务院办公厅近日印发了《贯彻落实国务院关于加快发展旅游业意见重点工作分工方案》，国务院各部门贯彻落实《国务院关于加快发展旅游业的意见》重点工作分工得到明确。通知将去年出台的《国务院关于加快发展旅游业的意见》分成17个方面，包括深化旅游业改革开放、培育新的旅游消费热点、加大政府投入、加大金融支持等，并将这些任务分工到各个部门。
　　根据这一分工方案，我国将深化旅游业改革开放，放宽旅游市场准入，打破行业、地区壁垒，简化审批手续，鼓励社会资本公平参与旅游业发展，鼓励各种所有制企业依法投资旅游产业。推进国有旅游企业改组改制，支持民营和中小旅游企业发展，支持各类企业跨行业、跨地区、跨所有制兼并重组，培育一批具有竞争力的大型旅游企业集团。积极引进外资旅游企业。在试点的基础上，逐步对外商投资旅行社开放经营中国公民出境旅游业务。上述工作主要由旅游局、发改委、国资委、商务部等部门负责。
　　分工方案提出，培育新的旅游消费热点，大力推进旅游与文化、体育、农业、工业、商业等相关产业和行业的融合发展。大力培育发展具有自主知识产权的休闲、登山、滑雪、潜水、露营、探险、高尔夫等各类户外活动用品及宾馆饭店专用产品。大力发展旅游购物，提高旅游商品、旅游纪念品在旅游消费中的比重。相关工作主要由发改委、工信部、旅游局、商务部等部门负责。
　　根据方案，发改委和工信部还将把旅游房车、邮轮游艇、景区索道、游乐设施和数字导览设施等旅游装备制造业纳入国家鼓励类产业目录。

【有色金属十二五规划草案系误传】
有媒体报道称，中国有色金属工业协会副会长尚福山23日在一个论坛公布了有色金属行业“十二五”规划草案。7月26日下午尚福山对外澄清，其提及的仅是2009年底已完成的“十二五”有色金属行业发展思路研究。尚福山透露，2009年，工信部曾召开会议，要求多个行业研究各自的“十二五”发展思路，有色金属行业正是其中之一。尚福山表示，工信部之所以展开各个行业的思路研究，是基于“中国已经到了转变经济发展模式、实现产业优化升级的关键阶段”这一判断。“2009年底，我们就已经完成了‘十二五’的发展思路研究并提交给了工信部。”
　　这份由中国有色金属行业协会完成“十二五”发展思路研究，为有色金属提出了十大任务，分别是“有效控制总量”、“努力提高资源保障程度”、“技术装备达到世界先进水平”、“优化和调整产业布局”、“形成一批高端产品生产能力”、“发展新兴产业”、“加快企业重组,提高企业国际竞争力”、“推进科技创新,提高核心竞争力”、“大力开展节能减排”以及“大力发展循环经济”。
　　而2009年初，国家已发布了多个行业的产业振兴规划，其中亦包括有色金属。至于有色金属行业的“十二五”规划，尚福山说，“到底有没有，我们还不清楚，过去，国家从没有发布过有色金属行业的五年规划”。

【光大银行获A股入场券预设绿鞋机制】
紧随农业银行的上市脚步，光大银行或于8月亮相A股。证监会7月26日晚间公告，在发审委召开的第112次发审会上，中国光大银行的首发申请获得通过。根据预披露招股说明书，光大银行拟在上海证券交易所上市，发行不超过61亿股。若全额行使超额配售选择权，将发行不超过70亿股，发行后总股本为不超过404.35亿股。
　　光大银行称，将在获得发行批文后立即刊登招股意向书和发行公告，在北京、上海、深圳和广州等地展开路演，并通过网上路演与投资者进一步交流，最终根据投资者需求及簿记情况确定发行价格，择机在上证所上市。
　　该行董事长唐双宁表示，对于该行的发行定价和未来发展将把握三个“适度”：一是适度定价，为股票的后市表现留有空间；二是适度增长，致力于提升银行盈利水平；三是适度分红，为投资者提供长期稳定的回报。唐双宁还称，将设置战略配售安排30亿股，以减轻发行对市场的压力，也给战略伙伴提供投资机会。根据光大银行的计划，此次发行不超过61亿股，发行后总股本为不超过395.35亿股，并启动了9亿股的绿鞋机制（超额配售选择权），总发行不超过70亿股。
　　市场人士预计，光大银行发行价在3元上下，募集资金约200亿元。

【周一全球股市全线上扬道指收升0.97%】
美国股市周一收盘走高，此前联邦快递集团上调了利润预期；好于预期的新屋销售数据提振了家得宝、PulteGroup等地产行业相关股。道琼斯工业股票平均价格指数收盘涨100.81点，至10525.43点，创5月17日以来最高收盘点位，涨幅0.97%。该指数年内实现上涨，今年以来累计涨幅0.93%。那斯达克综合指数收盘涨26.96点，至2296.43点，涨幅1.19%。标准普尔500指数涨12.35点，至1115.01点，涨幅1.12%。
　　欧洲股市上涨，银行类股领涨，此前欧洲大部分银行通过了备受期待的压力测试。斯托克欧洲600指数收盘涨0.5%，至257.12点，过去四个交易日该指数已经上涨了3.2%。三大股市方面，英国富时100指数涨0.7%，至5351.12点；德国股市DAX指数涨0.5%，至6194.21点；法国CAC-40指数涨0.8%，至3636.18点。
　　亚太股市收盘全线上扬。东京日经225指数收报9503.66点，涨72.7点或0.77%。韩国综合指数收报1769.07点，涨11.01点或0.63%，创自2008年6月18日以来收盘新高。澳大利亚标普200指数收报4486.1点，涨19.3点或0.43%。台湾加权指数收报7787.45点，涨26.23点或0.34%。
四、 数据分析
【社保二季度重仓潜伏 5 股票】
据《大众证券报》报道，在已披露的 50 份上半年业绩报告中， 5家上市公司的前十大流通股东名单中出现了社保的身影，它们分别是：重庆百货、华邦制药、英力特、东睦股份、云南锗业。延续一季度的持仓 ， 社保基金 102 组合与 108 组合出现在重庆百货十大流通股东排名的第 4 与第 7 位上 ， 合计持有的 1011 万股 ， 占流通总股比例达到 7.45% 。公司股东户数却是单季环比下降两成，筹码集中度上升 29% 。 华邦制药虽然是 5 只股票中唯一中期利润下滑的 ， 但是社保基金 106 组合与 107 组合不退反进 ， 继续加仓 20 万股 ， 占流通股比例达到 7.20% ，相应的股东总户数却下降 20% 。另外，英力特被社保 109组合继续加仓，东睦股份与云南锗业被社保基金首次买入。
就在社保潜入上述 5 只股票时，公募基金、券商集合理财、 QFI I三类机构也形影相随。重庆百货、华邦制药、英力特、东睦股份 、 云南锗业被基金持有的比例分别达到了 33.42% 、 15.50% 、 5.12% 、 3.18% 、 0.87% 。东方红 4 号与东方红 5 号两组集合理财共同持有东睦股份5.37% 的流通股。而英力特则被法国爱德蒙得洛希尔银行相中，共持有 359.98 股，占流通股比例达到 2% 。
“ 社保基金抄底就是抄得很准，选股技术也是一流 。 ” 山西证券基金投资策略研究员段超分析，投资者最好看着社保的脸色买股 ， 保险系数的级别也因此提高。据 Wind 数据显示，大盘自 7 月 2 日 2319 点至昨日的反弹幅度恰好为 11.63% ，这 5 只股票区间涨幅为，英力特 19.6% 、东睦股份 10.12% 、云南锗业 13.10% 、重庆百货 7.25% 、华邦制药 0.74% 。应注意的是，华邦制药与重庆百货虽然反弹幅度暂低于大盘，但是 4 月 15 日至 7 月 2 日整个下跌过程中，两股票仅仅下跌了 2.9% 与 15% ，而大盘同期的区间跌幅是 20% 。
国盛证券首席策略分析师肖永明向记者表示 ， 社保的策略参照性比某些公募基金大多了 ， 社保基金持仓数据投资者应尽早收集，这样对于单个股票的胜算把握更大。
五、 百家争鸣
【华林视点】
大盘有风险，个股有机会，关注天津板块和重组概念，如：津劝业、常林股份和东风科技。受消息刺激，天津板块昨日大涨，游资介入明显，涨幅居前个股的是：津劝业、滨海能源和天津松江等。津滨发展，和津劝业走势有异曲同工之妙，光大证券宁波解放南路证券营业部等券商席位游资增仓明显，短线看高。滨海能源，以“一”字形涨停K线报收，安信证券南昌胜利路证券营业部等券商席位买入居多，看高。近期重组概念个股涨幅明显，鼎盛天工连续3个涨停，继续关注重组概念股。股市有风险，投资需谨慎。

【中金公司：康缘药业逐步进入新发展通道（推荐）】
中金公司发布的最新个股研究报告指出，康缘药业上半年临床品种整体收入增长46%，其中桂枝茯苓胶囊销售收入增长30%至2亿元，热毒宁同比增长120%至接近1.4亿元。天舒胶囊、腰痹通、散结镇痛三个品种收入增长达到或超过30%，全年都有望销售过亿。根据公司销售进展，中金公司调整模型，2010、2011年的业绩预期微调降3%和2%，EPS分别为0.70和0.93元，对应动态市盈率27x、20x。公司经营逐渐步入新的发展通道，维持“推荐”。


【申银万国：广百股份盈利空间仍有提升（增持）】
申银万国发布的最新个股研究报告指出，广百股份将向不超过10个机构投资者进行非公开定向增发，发行募集资金将用于购买新一城物业（新一城百货成熟门店二层至四层部分物业）、大朗物流配送中心项目以及湛江民大店装修项目（2011年下半年开业），从募投项目来看，公司更多是为了降低未来持续上涨的租金压力，稳定公司核心门店的业绩增长，提升公司整体的经营效率，因此长期盈利提升大于短期净利增厚。预计公司2010－2012年每股收益为1.04元、1.21元和1.43元，按照增发2500万股份计算摊薄后的EPS为：0.9元、1.06元和1.25元。维持“增持”的投资评级。

【国泰君安：金宇集团疫苗业务将重回增长（谨慎增持）】
国泰君安发布的最新个股研究报告指出，金宇集团的生物制品、房地产、纺织等三大主业收入都有下降，营收下降16%；由于房地产毛利率上升，综合毛利率提高1.9个百分点；净利润6647万元，降幅小于收入，下降7.9%。
　　公司去年公告了非公开增发预案，计划以不低于8.08元/股发行不超过5000万股，募集资金不超过3.7亿元。其中悬浮培养项目将使疫苗产品达到品质提升、成本下降的双重效果，将使公司的疫苗产品领先行业2-3年，进入新一轮的增长。
　　公司将地产业务作为第二主业，未来计划适时持有优质商业物业，获取稳定的现金流；公司的羊绒业务历史包袱已经基本处理干净，预计2010年将实现盈利，不再对公司的盈利形成拖累。
　　国泰君安对金宇集团2010-12年EPS预测为0.39/0.49/0.61元，对疫苗、地产业务分部估值，目标价12元，给予“谨慎增持”评级。

【国金证券：海宁皮城业绩增长稳定（买入）】
国金证券发布的最新个股研究报告指出，户外用品市场规模低于运动品行业，但发展阶段不同，目前仍处于高速成长期，这是探路者业绩增长的最关键因素。不过国际品牌的大举进入和国内品牌的实力不强，使得市场竞争中，国际品牌对国内品牌施加的压力较大，公司业绩发展也有赖于自身实力提高。
　　国金证券认为尽管公司品牌经营水平仍有待提高，但公司在国内户外用品市场的先发优势、上市红利效应，以及募集资金助推公司销售网络建设，将保证公司获得等于或高于行业均值的增长速度。
　　综合以上分析，基于户外用品市场的高速发展，国金证券认为未来三年公司较快的外延式扩张和上市红利效应将确保公司业绩，预计2010-2011年公司的销售收入增速都将超过30%；预测公司2010-2012年销售收入同比增速分别为32.85%，42.31%和30.63%；净利润同比增速分别为12.78%，52.39%和30.41%，对应的EPS分别为0.371元，0.565元和0.737元；国金证券给予公司10年55-65倍PE，也即11年35.5-41.9倍PE，对应目标价位20.38元-24.09元，目前股价20.32元，给予买入评级。

六、 智造小贴士
【如何选择长线投资】
如何选择长线投资与短线投资许多投资者在从事股票交易时，并无投资偏好之分，更无自身的风格特长，认为无论什么方法，只要能赚钱就行，这本身就说明此类投资者缺乏股市中的“术”。更多的则是赢利了做短线，受套了做长线，前者赚取的蝇头小利，永远弥补不了后者的累累亏损。短线与长线本无优劣之分，只要适应就行，只要擅长就是。在有风险控制手段的前提下，短线的积少成多，在一轮行情中也能取得超额收益。在选对股票的前提下，长线更能取得非常稳健的高收益。有人形象地说，短线交易者是艺术家，因为无论行情涨跌，他（她）时刻需要保持对行情的热情，并始终处于紧张和兴奋的状态。而长线交易者是工程师，他（她）需要对整个过程进行控制与修正，并且需要忍受期间市场的合理调整与异常时期的宽幅震荡，以及市场低迷时期的寂寞与孤独。因此，前者需要的是激情，后者需要的是理性。在一轮行情收局的时候，短线投资者往往羡慕长线投资者取得的丰厚收益，面对在底部曾经被自己买卖过，目前已经翻番，乃至翻几番的股票也往往后悔不已，或者自嘲一番。然而，短线投资者又怎么能够理解长线投资者在此期间的付出与痛苦。
长线投资
　　（1）长线投资者要忍受投资期间市场大幅波动时“乘电梯”的折磨，要忍受原本已经取得的账面利润被阶段性缩减的痛苦；
　　（2）长线投资者在行情运行过程中要放弃其它许多自认为非常有把握的投资机会；必须要忍受其它个股轮番涨停的诱惑与刺激下的痛苦。
　　（3）长线投资者既必须时刻关注着各类市场信息动态，又必须长时间按捺不动。一年或者几年时间里只有很少的几次买卖时机，但时时经受着各种市场噪音。
　　（4）在局部时间里，当别的投资者享受着赢利乐趣的时候，长线投资者可能要经受阶段性亏损的打击，这种折磨足以使许多长线投资半途而废，前功尽弃。
　　（5）在市场极度低迷或者狂热的时期，长线投资者需要长时间保持着自身的冷静与豁达的情绪，以及客观和理性的思维，并且需要时刻坚守着既定的投资纪律。长线投资者每一次成功投资所取得的回报是令人向往的，但期间的艰辛与付出也是令人畏惧的。正因此，市场中有着太多不成功的“另时工”投资者，而成功的长线投资者总是出类拔萃的。



七、 华林智造模拟盘
【华林智造模拟组合】
仓位控制建议 : 50 %

上周三股市冲高遇阻，高位震荡，个股分化。获利盘压力消化后，阶段性反弹有望延续，回调可逢低参与。大盘尚未显现反转信号。尽管预期下调暂告段落，但引发 3478 点以来调整的根本原因即投 资者对经济高速增长与调结构矛盾的担忧并未得到根本消除；其次，技术上看，尚未形成突破中期下降通道的底部信号；第三，自 3181 点跌至 2319 点 ，反弹 1/3 、 0.382 、 1/2 的技术目标分别是 2606 、 264 8 、2750 点，从周三表现看，上行压力仍然不小，因此仍需保持谨慎，不建议投资者盲目追高。
投资策略
大盘在 2300 点附近获得支撑，有望成为阶段 性反弹行情，建议关注超跌股。

新安股份（600596） 增持
2009 年度公司定向增发，增发价格 44.68 元 /股， 公司 7 月 2 号最低价达到 20.26 元（复权），比增发价跌去了 40% ，存在强烈的反弹需求。现在公司反弹 20% ，依然存在反弹空间。周二公司率先涨停，同时带动农药化肥行业大幅反弹，属于短线强势品种。从超跌和短线强势角度，我们在周三建议将新安股份加入模拟组合。

天威保变（ 600550 ） 增持
国家能源局表示， 2011-2020 年的新兴能源产 业发展规划，将累计增加直接投资 5 万亿元。在大盘反弹背景下，新能源个股出现普涨。天威保变股价过度调整，公司近期将投资 4.22亿元对非晶硅薄膜组件进行技术升级，这意味着该公司在新能源领域将继续得到进一步发展！考虑到公司在新能源产业细分领域的领先优势，股价有过度调整之嫌，可积极关注。



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