2010-8-5 “华林智造”长信资讯
9：18
内容提要：
● 外围股市一览
欧美股市普涨
● 新股资讯
3新股将于8月9日开放网上申购
● 财经头条
【国土部回应称不存在闲置土地“黑名单”】
【外管局：下半年将有选择推动资本项目改革】
【传银监会要求银行进行新一轮压力测试】
【统计局：全国商品房待售面积1.92亿平方米】
【证监会拟成立场外市场“交易所”】
【光大银行IPO战略配售吸引30家投资者认购】
【欧美股市普涨亚太走软道指升0.41%】
● 数据分析
【国新资产8月降生 19家央企年底面临“被重组”】
● 百家争鸣
【华林视点】
【申银万国：市场开拓力度决定獐子岛成长速度（买入）】
【广发证券：九龙山利润将现价值待开发（持有）】
【长江证券：新疆项目是金岭矿业未来的看点（推荐）】
● 智造小贴士
【股票投资前的心理准备】
● 智造模拟盘
最后变动日：8月2日
一、 外围股市一览
二、 新股资讯
三、 财经头条
【国土部回应称不存在闲置土地“黑名单”】
8月3日有媒体爆出，国土资源部已将一份涉及全国1457宗闲置土地的统计表交予银监会，银监会将根据这份“黑名单”做一次全面的风险排查。其中80%的闲置土地可能被收回。
据称这份《有关房地产开发企业土地闲置情况表》中，详细列出了省市、项目名称、闲置土地的受让人、合同编号、合同签订时间和约定的开竣工时间等内容。其中北京、广州、海南、江苏等地成为闲置土地“重灾区”，四地闲置土地数量占全国的近四分之一，70%以上闲置土地性质为住宅用地。
对此，国土部有关人士回应，为了防范金融风险，国土资源部与证监会、银监会建立了信息共享机制，各方会将企业的情况通过这一内部信息渠道及时进行沟通。需说明的是，国土资源部并没有发出这样一份“黑名单”，而且，80%可能被收回的闲置土地数据无从得来。这位人士明确表示，所谓“黑名单”不存在
【外管局：下半年将有选择推动资本项目改革】
国家外汇管理局分局长座谈会近日在内蒙古自治区呼和浩特市召开。会议指出，2010年以来深入开展应对和打击“热钱”专项行动，共排查跨境交易347万笔，累计金额4400多亿美元。目前，已查实197起涉嫌违规案件，其中立案150起，已办结42起，其余案件的相关违法行为定性及处罚工作正有序进行。
会议认为，受国内外宏观经济环境影响，上半年外汇收支活动趋于活跃，人民币升值预期总体趋缓。下半年我国外汇收支形势总体可能仍然比较复杂，面临一定的不确定性，必须密切监测形势，深入评估风险，制定行之有效的应对预案和措施。
会议提出，下一阶段，各级外汇管理部门要加快转变外汇管理理念和方式，大力推进外汇管理重点领域改革，一是将进出口核销改革推向深入，认真总结进口核销改革试点经验，条件成熟后在全国推广。择机启动出口收汇核销改革，继续推动贸易便利化；二是做好应对和打击“热钱”流入专项行动相关案件的查实和处罚工作，继续保持对“热钱”的高压打击态势；三是推进数据和系统整合，提高数据综合利用和监测分析水平，满足统计监测、分析预警、管理检查等方面的管理需求；四是在风险可控的前提下，有重点、有选择地推动资本项目改革；五是配合人民币汇率形成机制改革，积极推进外汇市场发展，研究增加符合市场需求的交易品种，强化对做市商的监管和指导；六是进一步提高外汇管理透明度。继续推进法规清理整合工作，完善法规整体框架。对于社会关注的热点问题，进一步加强与媒体和公众沟通交流；七是加强外汇储备经营管理，进一步拓展和完善投资渠道和平台建设，优化货币和资产摆布；八是贯彻全国人才工作会议精神，继续加强党风廉政、干部队伍和内控制度建设。
【传银监会要求银行进行新一轮压力测试】
国外媒体援引知情消息人士称，中国银监会可能已在上个月要求贷款银行进行新一轮“压力测试”，测试所预设的条件可能比以往更严厉。这位拒绝具名的人士透露，银监会要求银行在这一轮“压力测试”中将最坏的可能情况考虑在内，即在那些房价过度上涨的地区房价可能下跌约一半的情况。在过去一年中进行的多次“压力测试”中，银监会要求银行假定的房价跌幅最高为30%。
业界人士指出，新的假定情境可能表明了一种担忧情绪，即去年创下历史记录的1.4万亿美元新贷款起到了刺激楼市泡沫的作用，可能会导致违约债务大幅增长。自4月中旬以来，监管机构已收紧了房地产贷款规定，并对市场上的投机活动进行了打击。据伦敦房地产顾问公司Knight Frank公布的预估数据，今年第一季中国住房不动产的价格比去年同期大幅上涨了68%。
消息人士透露，来自此前“压力测试”的结果显示，如果房价下跌30%，同时贷款利率上升108个基点，则中国各银行不良房地产贷款在贷款总量中的比例将上升2.2个百分点；在这种情境下，中国各银行的税前利润将下跌20%。
【统计局：全国商品房待售面积1.92亿平方米】
国家统计局周三晚间公布2005年以来全国房地产开发企业商品房待售情况。截至2010年6月末，全国房地产开发企业商品房待售面积19182万平方米，同比增长6.4%，其中住宅10646万平方米。
统计局表示，商品房待售面积不等于住房空置面积。商品房待售面积是房地产开发企业已竣工商品房中至报告期尚未售出或出租的面积，住房空置面积是指某一时点上已经售出但实际无人居住的住房面积。
上述指标的统计调查对象是指具有法人资格的独立核算的房地产开发与经营单位，也包括附营的房地产开发与经营业务活动单位。截止到6月末，符合填报要求的房地产开发企业（单位）为80522家。
【证监会拟成立场外市场“交易所”】
一位接近监管层人士透露，现有负责场外市场监管的中国证券业协会场外市场委员会将脱离中证协，成为类似深沪交易所的自律组织，对场外市场的交易进行自律性管理、直接对证监会负责；证监会非上市公众公司监管部负责在场外市场挂牌公司的股票发行审核及公司监管；而证监会市场部将直接监管场外市场的交易行为。
这意味着此前以中证协为主的场外市场监管架构将发生重大变化。上述接近监管层人士评价称，“这就如同建立新的证交所。”
【光大银行IPO战略配售吸引30家投资者认购】
光大银行8月4日表示，其在上海的首次公开募股(IPO)战略配售部分认购需求十分踊跃，最终入围的30家投资者已全部完成了协议签署工作。光大银行本次计划募集资金不超过人民币200亿元，约合29亿美元。
光大银行计划8月18日在上海证交所挂牌上市，该行在一份声明中表示，入围的30家投资者中既包括与银行常年开展深度合作的战略客户，也包括国有企业，以及具有雄厚资金实力的现有股东。认购意向金额总计约人民币600亿元。该行没有透露这些投资者的具体身份。
【欧美股市普涨亚太走软道指升0.41%】
美国股市周三收涨，交投清淡，零售商的业绩以及民间就业人口小幅改善在周五月度就业报告公布前增强市场乐观人气。道琼工业指数收高44.05点，或0.41%，收报10680.43点；标准普尔500指数收涨6.78点，或0.61%，报1127.42点；纳斯达克指数上扬20.05点，或0.88%，报2303.57点。
欧洲股市周三小幅收高，因美国数据抵销了零售股下跌的影响。泛欧绩优股指标FTSEurofirst 300指数收高0.02%，报1071.02点，此前下跌低至1058.65点，且高位在1075.20点。欧洲三大股市方面，英国富时100指数微跌0.19%，至5386.16点；德国股市DAX指数收高0.37%，报6331.33点；法国CAC-40指数收升0.35%，报3760.72点。
周三，亚太股市收盘多数下跌。日本东京日经225指数收报9489.34点，跌204.67点或2.11%。韩国首尔综合股价指数收报1789.26点，跌1.34点或0.07%。澳大利亚标普200指数收报4542.10点，跌29.50点或0.65%。台湾加权指数收报7972.66点，涨15.13点或0.19%。
四、 数据分析
【国新资产8月降生 19家央企年底面临“被重组”】
在剩下不足五个月的时间里，要实现国资委确立的央企减至100家的目标，即将成立的国新资产管理公司无疑在这场战役中举足轻重。记者昨日获悉，该资产管理公司将于8月成立。业内人士预计，2010年底前面临“被重组”的央企将有19家，共控股上市公司24家，这将点燃A股市场对央企重组板块的投资热情。
从2008年下半年开始，中央企业调整合并的速度在明显加快。央企重组逐步从企业自愿组合转向由国资委主动推进，有76家央企进行了35次重组，中央企业集团从2008年初的151家调整到目前的125家。与此同时，央企内部主业重组和非主营业务分离重组工作加紧推进，国有企业政策性关闭破产、分离企业办社会和主辅分离辅业改制工作有序实施。
然而，根据国资委在2006年推出的《关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见》中明确提出的央企调整目标，国资委主任李荣融在日前召开的央企负责人会议上再就此表态，“要以组建国新资产管理公司为契机，加快中央企业重组和调整步伐，今年内把中央企业调整到100家以内。”
由此可见，即将成立的国新资产管理公司将在下半年这场大重组中起到举足轻重的作用。
实际上，早在2005年，国资委就开始筹建这家公司，当时业界传闻为“中投二号”，直到今年初公司名称确定为“国新资产管理公司”并获得了国务院批准。有消息称，这家以促进央企整合为重任的资产管理公司将在8月中旬挂牌成立，其注册的资本金将来自于国有资本经营预算的收益，现任国资委国有重点大型企业监事会主席职位的刘东生或将出任该公司的总经理一职，首批装入的央企将在10家左右，随后将按照“成熟一家推进一家”的原则稳步推进。
记者昨日致电中国政法大学企业重组研究中心主任李曙光，他表示，要实现最初确立的到2010年央企减少至100家的目标，国资委的“杀手锏”便是成立国新资产管理公司，该公司应该是在8月成立，并且重组会有个一揽子的计划，因为在剩下几个月时间里，要达到原定的目标，象以前一家一家的重组已经来不及了。
李曙光认为，首批进入的应该是近几年状况不太好的、亏损企业。但他指出，只是成立一个国新资产管理公司解决不了我国国有企业的一些根本上的问题，如很多国有企业效益不高，公司治理结构不完善、在实际运行当中还是存在主业副业经营混乱以及管理体制的问题等等，这都需要得到进一步的解决。
中信证券研究部一位分析师认为，从目前政策走向看，央企重组将在今年下半年加速进行，而预期中的国新资产管理公司的成立将是一个具有标志的事件，有可能点燃A股市场对央企重组板块的热情，30家左右的央企将消失，与之相伴的投资机会可能成为市场下一阶段的热点。
然而，这其中哪些央企可能率先退出或者是面临重组呢？
据中信证券研究部按企业规模大小预测（不包括没有公开报表的央企），2010年底前将面临“被重组”的央企将有19家，共控股上市公司24家。
如中商企业集团公司与控股的华联股份；中国房地产开发集团公司与ST中房；北京矿冶研究总院与北矿磁材；中国乐凯胶片集团公司与乐凯胶片；中国轻工集团公司与中国海诚；北京有色金属研究总院与有研硅股；彩虹集团公司与彩虹股份；中国钢研科技集团公司与安泰科技、金自天正；武汉邮电科学研究院与烽火通信；电信科学技术研究院与大唐电信、高鸿股份；中国华孚贸易发展集团公司与酒鬼酒；中国恒天集团公司与中国服装；中国盐业总公司与兰太实业；中国煤炭科工集团有限公司与天地科技；上海贝尔股份有限公司与上海贝岭；中国有色矿业集团有限公司与中色股份；中国葛洲坝集团公司与葛洲坝；中国黄金集团公司与中金黄金；中国普天信息产业集团公司与上海普天、东方通信、ST 波导、东信和平。
五、 百家争鸣
【华林视点】
调整仍将继续 个股依旧精彩
技术面看，昨日市场股指盘中均击穿10日线，但尾市都成功站上10日线，并逼近了5日线。后市股指如能重回5日线上方，市场反弹的力度和空间可能会更大；因此后市大盘能否再接再厉成功收复5日线失地将是市场关注的焦点。
从资本的流向来看，从近期产业资本大肆增持A股的迹象可以看出，产业资本已逐步认同目前的底部点位在反弹步入“深水区”后，投资者可以继续关注产业资本增持股，其中前期涨幅较小、有配合再融资计划的个股尤其值得关注，对于消费、新能源类个股建议多加关注。股市有风险，投资需谨慎。
【申银万国：市场开拓力度决定獐子岛成长速度（买入）】
申银万国证券周三发布公司研究报告表示，09年三季度以来獐子岛业绩持续超市场预期，预计2010年中报业绩又将有320%左右的同比增长。“资源优势恰逢市场良机”是推动公司业绩快速增长的主因。一方面，随着公司扇贝底播面积的增加以及07暖冬影响的逐渐消除，公司海底中大规格扇贝库存持续增加，为业绩增长提供良好的“产能”储备。另一方面， 09下半年海珍品消费开始复苏，而恰逢国内扇贝主要供给来源——浮筏养殖扇贝大规模死亡，公司底播扇贝资源有效接手这块空白市场，“产能”如期转化为实际销量，从而实现虾夷扇贝销售“量价齐升”。
预计年底公司海域面积可达到300万亩，3年轮播可实现年收获量10万吨，占目前国内扇贝市场总量的1/3！在扇贝销鲜市场，随着浮筏养殖户的冲击减缓、市场销售体系的逐渐理顺，公司扇贝销鲜市场份额会逐步提升且公司对市场价格的掌控能力有所增强；在扇贝加工领域，公司连续多年的渠道和品牌投入已初见成效，在国内，公司扇贝冻品已进入沃尔玛、家乐福等160个销售终端，在国外，公司已在美国、加拿大、法国和港台地区设立子公司进行渠道建设，扇贝加工品的销售有助于公司品牌树立，同时消化30%左右的鲜贝，对销鲜价格的稳定形成支撑。
公司扇贝业务进入量增价稳阶段，预计10-12年扇贝虾夷扇贝捕捞面积为30/42/53万亩，底播扇贝产量3.3/4.2/5.3万吨，由于公司销售向中大规格产品集中，预计销售均价逐年小幅提升，10-12年分别为24/25/26元/公斤，销鲜收入5.88/7.70/10.01亿元，归属母公司净利润 3.7/4.7/5.9亿元，全面摊薄EPS0.81/1.04/1.31元，考虑2010年业绩增长确定性强、三年42%的复合增长率以及公司向消费品企业转型带来的价值重塑，给予公司2011年35-40倍PE较合理，目标价36.4-41.6元，目前股价尚有12%-28%上升空间，维持买入评级。
【广发证券：九龙山利润将现价值待开发（持有）】
广发证券周三发布公司研究报告表示，2010年上半年，九龙山归属于母公司所有者净利润同比增长165.15%，而主营业务收入同比下降35.47%，实现每股收益0.05元。净利润与主营业务收入增长率差异的原因在于，报告期，公司继续减持景兴纸业股权，贡献0.93亿元投资收益，占公司利润总额的148%。
下半年：房产项目结算，净利润将环比增长93%目前，公司已签订房产销售合同面积31096平方米，已收款项5.2亿元。其中部分房产项目，如圣马可公寓，将于10年8月31日前交房，下半年公司房地产项目将进入结算期，2010年预测主营业务收入已锁定111%。
同时，预计，下半年公司净利润将相比上半年增长93%。RNAV为4.32元，估值水平合理预计2010-2012年每股收益分别为0.10、0.10和0.42元。仅依据现有房地产开发项目进行估算，公司重估每股净资产为4.32元。目前股价为重估每股净资产的1.13倍。考虑到符合休闲度假需求趋势的旅游项目不断开发、公司通过与政府协议已锁定景区剩余3511亩土地以及公司项目的高盈利能力，目前公司估值水平合理。
【长江证券：新疆项目是金岭矿业未来的看点（推荐）】
长江证券发布最新公司研究报告表示，上半年金岭矿业实现营业总收入7.96亿元，同比增长112.6%；实现归属于上市公司股东的净利润2.59亿元，同比增长214.6%。其中第二单季，公司受益于铁精粉价格的上涨及产量的增加，收入环比增长27.7%，净利润环比增长41.6%。上半年，公司每股收益0.43元。上述业绩总体符合预期。
下半年虽受国内的房地产调控政策以及经济增速趋缓的影响，国内钢铁需求有所放缓，但目前国际铁矿石供给的高集中度导致国际铁矿石长协价格依然居高不下，这将在一定程度上对国内铁精粉价格形成支撑。预计国内铁精粉价格虽有波动，但未来总体上仍将维持较高价格水平。
从大股东层面，山钢集团目前积极布局新疆钢铁产能，后期山钢集团预计将在喀什地区建设一期为100万吨钢铁项目，最终产能将达到600万吨/年的钢铁项目。预计在整个山钢集团总体战略积极参与新疆钢铁产能布局的情况下，公司金钢矿业未来有可能形成年产矿石150万吨、铁精粉60万吨的生产规模。
综合分析，预计公司2010年和2011年eps分别为0.81元和0.91元，综合考虑未来铁精粉价格走势以及未来公司的发展趋势，仍然维持公司长期的“推荐”评级。
六、 智造小贴士
【股票投资前的心理准备】
(６)独立
别人的补品，往往是自己的毒药，刚开始投资股票的投资大众往往是盲从者，跟着"瞎眼"的后面不会有什么好结果，了解主力所在，跟随主力有时是上策，有时却是陷阱，试着把自己作为主力去分析行情的走势往往有极大的帮助，真正能成为巨富的人，他的投资计划往往特别独行，做别人不敢做的决定，并默默地贯彻到底。请记住，在股市中求人不如求已，路要靠自己去探索。。
七、 华林智造模拟盘
【华林智造模拟组合】
仓位控制建议 : 30 %
本周有望高位震荡
上周市场强势格局让做空者略感措手不及，甚至有逼空的感觉，即便周五微跌 11 点，也是以长下影的光头 T 型日 K 线注释着市场的强势。技术面上，大盘沿 5 日均线稳步上升， 10 日均线平行上行似乎增加了一层保险， 30 日均线明显转向向上，对大盘形成较好的预期，周三、四量能的有效放大 ， 说明大盘上行得到场外资金较好的认可 。周三的一根中阳确立了 60 日均线突破有效。
总体而言， 上 周市场依然在延续强势反弹，本应出现在上半周的修正也被偏暖的市场信息所营造的乐观气氛冲淡，周五的回调再次被热钱回流的信息阻断。 本 周若消息面平静，蓄势休整应该是情理之中的事情， 上 周四的放量滞涨和周五的缩量微跌举越过 60 日均线之后也面临一个回抽确认 ； 资金方面 ， 公开市场已连续两周净回笼达 1650 亿 ， 一改前期连续八周的净投放，如果这种趋势下周依旧，相应的效果会在二级市场得到显现。都预示着大盘的量能透支；从技术上讲，大盘在一
投资策略
短线 2600 点附近追涨风险较高 ， 重仓者可适度减磅，保持灵活性。不过，市场趋势尚未改变，可适当关注政策支持下的 “ 小、灵、活 ” 题材股，如新能源和资产整合类品种，但应该坚持 “ 短平快 ”操作 ， 以短线为主 ， 同时控制仓位 ， 不宜过于激进 。
金螳螂（002081） 业绩优秀，稳健增长
建筑装饰行业是典型的 " 大行业小公司 " 情况 ,2009 年公装和家装市场容量在 1.75 万亿以上 , 而行业最大的金螳螂 09 年收入才 41 亿元 , 在这种情况下 , 管理先进、资金雄厚、品牌知名度高的企业可以迅速做大做强 , 金螳螂就是其中典型代表之一 , 我们不应过分担心经济周期波动对公司订单的影响。公司有行业领先的设计和研发力量 ： 截至 09 年底 , 建筑装饰行业中三家上市公司金螳螂 、 亚厦股份 、洪涛股份分别有设计人员 757 、 229 、 122 人 ; 在设计收入的角度 , 三家企业 09 年分别实现设计收入17245 、 1856 、 4939 万元 ; 三家企业都是行业前五名内的企业 , 金螳螂在行业内的设计和研发优势非常明显。
随着公司 ERP 系统的上线和全面铺开 , 预计公司的现场管理、质量控制能力进一步增强 , 由于将人的能动性与制度的约束性有机结合 , 公司可同时管理的项目组将会扩大 , 公司人才储备充足 , 业务将会迅速增长 。 我们上调公司盈利预测 , 预计公司 2010-2012年 EPS 分别为 1.18 、 1.78 、 2.34 元 , 对应未来的高速增长 , 目前的估值并不算高。
从技术图形上看，公司上升趋势保持良好，而且远远强于大盘，现在面临第三次突破历史新高，
公司股票有望向上突破。
乐凯胶片（ 600135） 重组题材，短线机会
据经济观察报 7 月 31 日新闻评论 ： “ 身担央企整合重任的 “ 中投二号 ” 将在 8 月中旬挂牌成立 。” ，按照国资委的规划，目前的 125 家央企要在年底前减至 100 家 ， 在未来五个月内 ， 至少有 25 家央企如果未能自己找到 “ 婆家 ” ，就会被装进中投二号。
不过，上述知情人士强调 ， “ 挂牌成立之后 ， 不会一次性往里装，成熟一家装一家，首批装进去的应该在 10 家左右，规模比较小、主业不是很清晰 、竞争力不强的企业都会被放进去 ” 。包括中国乐凯胶片集团公司等在内不少在调整之列的企业都开始担心自己被装进去之后的命运。接近国资委人士称，企业进去之后，有可能根据产业链重新进行整合；有可能通过改制退出；也有可能经过专业化的经营 ， 使企业重新获得竞争力 ，再与外部的同类企业重组，或出售给外部战略投资者。在这一点上诚通和国开投两家试点公司已经进行了有益的尝试。从新闻评论可以看出，乐凯胶片集团公司有被收编的可能， 600135 是其旗下上市公司，业绩一直较差，存在重组预期，有短线机会。
重要声明：
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