2010-8-16 “华林智造”长信资讯
9： 18
内容提要：
● 外围股市一览
上周五欧美股市小幅下挫。
● 新股资讯
4创业板新股今日开放申购
● 财经头条
【发改委：三季度新涨价因素将继续增强】
【李克强：加快保障性安居工程建设步伐】
【传重庆已获中央批准进行房产税试点】
【中央计划投入1.5万亿元巨资开发广西】
【银监会或将与住建部共享“囤房”名单】
【新兴能源产业发展规划或9月中下旬发布】
● 数据分析
【223 只基金提前潜伏 51 牛股】
● 百家争鸣
【华林视点】
【中金公司：科达机电清洁煤气业务获新进展（推荐）】
【安信证券：首开股份目标价19元（增持-A）】
● 智造小贴士
【前端收费和后端收费有什么不同？】
● 智造模拟盘
最后变动日：8月2日

一、 外围股市一览




二、 新股资讯




三、 财经头条
【发改委：三季度新涨价因素将继续增强】
据发改委网站消息，发改委8月13日发布7月份价格形势分析报告。报告中表示，综合考虑今年以来灾害性天气频发对农业生产的影响、季节性消费需求增加等因素，三季度价格总水平新涨价因素将继续增强，但考虑到翘尾因素影响逐月下降，预计价格总水平同比涨幅将在当前涨幅水平上下略有波动。
　　此前，国家统计局公布了7月份主要经济数据，数据显示，7月份，居民消费价格总水平同比上升3.3%，环比上升0.4%，1—7月份平均上升2.7%。工业品出厂价格和原材料燃料动力购进价格同比分别上升4.8%和8.5%，1—7月份平均分别上升5.8%和10.5%。
　　发改委认为7月份价格运行呈现以下特点：居民消费价格总水平小幅上升。受农产品价格上涨影响，7月份居民消费价格指数环比上升0.4%。生产资料价格总体继续下跌。 在前期政府加强房地产市场调控、加大节能减排力度等一系列政策措施作用下，7月份生产资料价格继续保持总体下跌态势。国际市场价格止跌回升。农产品价格大幅反弹，生产资料价格回升。
　　发改委分析表示，综合考虑今年以来灾害性天气频发对农业生产的影响、季节性消费需求增加等因素，三季度价格总水平新涨价因素将继续增强，但考虑到翘尾因素影响逐月下降，预计价格总水平同比涨幅将在当前涨幅水平上下略有波动。

【李克强：加快保障性安居工程建设步伐】
中共中央政治局常委、国务院副总理李克强8月13日强调，要加快保障性安居工程建设步伐，促进房地产市场平稳健康发展。
　　李克强是在北京市考察廉租住房、公租住房等建设时做出上述表示的。
　　李克强指出，各级政府特别是城市政府要从投资、土地、财税等方面采取有力措施，尽快增加基本住房供给。
　　他并称，要完善保障性住房管理制度。同时，在继续推进廉租住房等建设的同时，大力发展公共租赁住房。
　　李克强还强调，当前，要继续贯彻国务院关于房地产市场调控的一系列政策措施，坚决抑制投机炒作，切实增加住房有效供给，巩固调控的初步成果，保持房地产市场平稳健康发展。

【传重庆已获中央批准进行房产税试点】
近日，重庆市财政系统的一位不愿具名的内部人士透露，重庆已获中央批准进行房产税试点，近期将在全市范围内实行。
　　这意味着，“空转”了多年的物业税试点进入了“实转”阶段，更为重要的是，国家对房地产调控政策的“趋紧”信号在加强。
　　上述消息人士说，房产税率先在重庆试点，在某种程度上也意味着物业税首批“实转”试点的开始。
　　据了解，自2003年十六届三中全会以来，中央先后批准包括重庆在内的6省市进行模拟评税试点地区，也就是“空转征收”，到了2007年，这个名单又新增安徽、河南、福建、天津等4省市。
　　8月12日，国家税务总局税收科学研究所研究员张培森表示：“相比于‘物业税’，我们现在更关注‘十二五规划’中的‘房产税’这种实实在在的事情。”
　　据介绍，目前“房产税”已经代替“物业税”成为中央政府针对物业征税的新口径。因为，物业税需要人大立法通过，过程较长，而房产税的规定则属国务院出台的行政法规，较之前者，后者摆脱了人大立法的漫长审议屏障。

【中央计划投入1.5万亿元巨资开发广西】
泛北部湾经济开发区管委会副主席陈瑞贤上周表示，中央政府计划未来3-5年内投入1.5万亿元人民币对广西壮族自治区基础设施和公共设施进行大规模开发以促进当地经济增长。他说，广西将成为中国与东盟国家展开经贸联系的桥头堡。
　　十一届全国政协副主席何厚铧建议，泛北区域内各方应充分把握中国-东盟自贸区如期建成的历史机遇，尽快把泛北部湾经济合作纳入中国与东盟全面合作的总体战略和规划中；尽快成立泛北部湾合作跨国协调组织；以规划和落实重大项目为落脚点，以先导领域为切入，进一步加强产业和港口物流合作；积极加快南宁-新加坡经济走廊和泛亚铁路东线建设，通过交通走廊带动沿线地区的经济发展。
　　陈瑞贤表示，中国中央政府未来3-5年内将对广西境内铁路、公路、机场、桥梁、发电场和水库等基础设施进行全面升级，计划投入1.5万亿元人民币巨资支持广西经济发展。

【银监会或将与住建部共享“囤房”名单】
消息人士近日透露，继国土部向银监会提供“闲置土地”开发商名单之后，银监会也在协调住建部为其提供一份“囤房”的开发商名单。据介绍，在本轮房地产调控过程中，相关各部委间的协调沟通机制倍受重视。由于房地产行业涉及多个监管部门，因此对于囤房、囤地的房地产企业、二套房以及多套房的认定标准等，都需要多部委之间的密切配合。此次“囤房名单”也属于上述协调沟通机制的产物。
　　据了解，“囤房”名单是一份以“市场交易秩序”为标准的名单，具体包括过往曾因囤积房源、违规销售等遭到处罚的开发企业名录。但由于认定违规的工作较为复杂，因此住建部目前还没有将名单转交给银监会。

【新兴能源产业发展规划或9月中下旬发布】
国家能源局有关人士15日透露，备受瞩目的新兴能源产业发展规划，预计于9月中下旬发布，国务院新闻办届时将就规划发布召开一次新闻发布会，目前能源局相关单位已开始着手进行发布会的准备工作。
　　7月20日，在国家能源局例行举办的“2010年上半年能源经济形势”发布会上，国家能源局规划发展司司长江冰表示，早先业界一直期待的“新能源发展规划”，将被“新兴能源产业发展规划”取而代之。与前者相比，后者不仅包含了核电、风能、太阳能和生物质能等领域的开发利用，还将洁净煤、智能电网、分布式能源、车用新能源等对传统能源升级的新内容囊括其中。
　　江冰介绍，新发展规划的规划期为2011-2020年。在规划期内，将采取有效措施加大节能力度，提高传统能源清洁化利用水平，同时推进替代产业发展，加大天然气等清洁能源利用规模。随着规划实施，将累计直接增加投资5万亿元，每年增加产值1.5万亿元，增加社会就业岗位1500万个。

四、 数据分析
【223 只基金提前潜伏 51 牛股】
《证券日报 》 基金周刊统计发现 ， 剔除 38 只今年 7 月至 8 月 13 日期间刚上市的次新股，截至 8 月 13 日，自 7 月份以来沪深两市涨幅前 100名的股票中 ， 有 51% 的牛股 ， 基金早在二季报中就有 “ 埋伏 ” 。 而潜伏在 51 只牛股中的 223 只（含同一基金持有不同重仓股）基金，有八成的基金为二季度新进或增持该牛股 。 其余两成比例的基金虽然二季度末也重仓持有牛股 ， 但是要么二季度减仓 ， 要么是一季度时就已 “ 埋伏 ” ，一直持仓未动。24.66% 基金独具慧眼
二季度增持牛股如果说一、二季度基金都一直重仓持有某只 “ 牛股 ” ，数量上不变 ， 也许有 “ 巧合 ” 之嫌 ； 那么 ， 二季度增持该牛股 ， 这样的基金可谓是 “ 独具慧眼 ” 。
《证券日报 》 基金周刊观察发现 ， 在二季度末重仓持有 51 只牛股的 223 只基金（含同一基金持有不同重仓股）中，与一季度末相比，有 55 只基金 “ 独具慧眼 ” ，在二季度增仓持有该牛股，这部分基金数量占了重仓牛股基金的 24.66% ；有 125 只基金重仓的牛股为二季度新进牛股 ， 可谓 “ 潜伏 ” 成功 ， 占了 56.05% ； 有 29 只基金减持重仓的牛股 ， 占了 13% ， 想必这部分基金正 “ 追悔莫及 ” ； 有 14 只基金 ， 即 6.28%的基金持有的牛股，事实上，是从一季度就一直持有。
从增仓数量来看 ， 银华核心增持南玻 A 数量最多 ， wind 数据显示 ，二季度末比一季度增持 2269.132 万股 ， 其次 ， 增长 、 鹏华分别增持东阳光铝 1959.47 万股、新安股份 1870.672 万股。10 只基金 “ 押宝 ” 棕榈园林成功 易方达占 3 席《证券日报 》 观察发现 ， 单从新进重仓牛股来看 ， 棕榈园林是基金在二季度最受追捧的股票 。 Wind 数据显示 ， 有 10 只基金在二季度新进了该股。
资料显示 ， 棕榈园林为今年刚上市的次新股 ， 上市日期为 2010 年6 月 10 日 ， 不过 ， 上述基金可谓 “ 押宝 ” 成功 。 Wind 数据显示 ， 截至 8月 13 日，该股自 7 月份以来上涨了 48.33% 。其中 ， 易方达基金管理有限公司最 “ 青睐 ” 棕榈园林 ， 10 只基金中有 3 只基金都属于易方达基金管理有限公司旗下，包括易方、易方达稳健收益、易方达增强回报。
11 只基金 “ 火眼金睛 ” 独自潜伏 11 只牛股既是 “ 牛股 ” ， 难免受到基金 “ 众星捧月 ” 的待遇 。 不过 ， 《 证券日报 》 基金周刊记者观察发现 ， 截至 8 月 13 日 ， 7 月以来涨幅居沪深两市前 100 名的股票中，有 11 只股票分别成为了 11 只基金独有的 “ 掌上明珠 ” 。 诺安基金公司单一重仓持有牛股基金数量最多 ， 旗下的 3 只基金单一重仓 3 大牛股。
从基金公司来看，诺安基金管理有限公司钟爱 “ 特立独行 ” ，旗下的、诺安优化、等 3 只基金在二季度分别 “ 潜伏 ” 东方宾馆、齐星铁塔、厦工股份 3 只牛股。此外 ， “ 孤军埋伏 ” 单一牛股的基金是华宝兴业多 、 、 中海量化策略、收益、精选、上投摩、优势股票、国投瑞银等 8 只基金，二季度末分别潜伏进了南方建材、普利特、东风科技、 *ST 新材、动力源、海通集团、上海物贸、广汽长丰等 8 只股票。不过 ， 与持仓变化量来看 ， 诺安平衡和中海量化在一季度末就分别重仓持有东方宾馆和东风科技，实际上，二季度， 2 只基金有所减仓 。 而上投摩根中小盘重仓持有的海通集团则为增仓 ， 一季度末持有该股 119.09 万股，二季度末，增至 363.3 万股，增持 244.21 万股；其余 8 只基金的 “ 掌上明珠 ” 均为二季度新进重仓股。可谓名副其实的“ 独具慧眼 ” 。
wind 数据显示 ， 截至 8 月 13 日 ， 7 月份以来 ， 上述 11 只股票涨幅最少的是诺安平衡重仓的东方宾馆，涨幅在 36.8% 以上；涨幅最高的是上投摩根中小盘二季度末重仓的海通集团，涨幅达 53.86% ，而 100 只牛股 7 月份以来的平均涨幅为 45.9% 。

五、 百家争鸣

【华林视点】
创业板“三高”致破发隐忧 银行地产仍属技术反弹
市场目前正面临2650点技术压力位置，向下亦暂时缺乏突破因素。从市场主流热点而言，银行、地产对市场的影响将有绝对的话语权。但从下半年的政策调控取向来看，房地产与银行仍将成为本轮主动调控的主要对象，无论是地方融资平台的清理，还是房地产信贷的重新梳理；无论是银信业务由表外转为表内，还是房地产信贷的压力测试；种种迹象表明，地产与银行业仍得到了多数政策的高度关注度。因此，在目前政策调控没有完成之前，在房价没有出现合理回落之前，整个二级市场房地产、银行板块的反弹仍属于技术性反弹，没有得到基本面的支持。
创业板是中国证券市场的一次大踏步前进，是一次革命。自去年10月30日开板，创业板上市企业出现高市盈率、高发行价和高超募资金现象，成为创业板的“三宗最”。另外，其“大客户依赖症”、破发现象、备受质疑的成长性、高科技型等，都是创业板企业陆续出现的问题。
从最近市场担忧的主要问题来看，新股发行“三高”带来的新股破产概率日益增大，因此，管理层对新股询价机制表示了日益关注。我们寄望于在未来新股定价逐步回归理性的同时，亦要适当学会保护自己，避免沦为二级市场最后的接棒者。股市有风险，投资需谨慎。

【中金公司：科达机电清洁煤气业务获新进展（推荐）】
中金公司发布的最新研报称，科达机电公告控股子公司科达洁能拟设立合资公司佛山科达洁能，投资2.26亿元用于建设4台2万方/小时粉煤气化炉装置，供气客户为广东兴辉陶瓷；其中，注册资本7000万，科达洁能投资4900万，占比70%，佛山科达洁能另向银行申请项目贷款1.56亿。此次投资装置水平迈上新台阶，且清洁煤气推广亦暂不存在资金瓶颈。目前估值具吸引力，重申“推荐”评级，建议投资者积极关注。

【安信证券：首开股份目标价19元（增持-A）】
安信证券发布的最新研报称，南方航空进入3季度后，客座率和座公里收益都创出新高。公司国内航线网络最为密集，加之飞行员储备比较丰富，3季度运力投入和机组有保证。公司定向增发募集资金，目前进展顺利，香港已经募集完毕，国内100亿目前已经募集90亿元，可以降低资产负债率。看好公司3季度的盈利表现，加之公司去年业绩基数较小，同比相对明显。
　　公司今年重点是增开国际航线，尤其增开通往澳洲的航班，拉长航段距离，利用广州枢纽中转国内。公司今年集中精力办好一件事，积极进行广州枢纽和乌鲁木齐区域枢纽中转衔接的建设，目前取得不错的效果。公司进入7月份后，盈利利润同比环比增幅明显，加上人民币升值及亚运会的刺激，预计即使在传统的四季度淡季，公司业绩也相对平滑，看好公司下半年的增长。2010年EPS有望达到0.52元，PB20倍，给予公司“买入-B”评级，目标价10元。


六、 智造小贴士
【前端收费和后端收费有什么不同？】
前端收费是指在投资人认购/申购基金时就交纳其相对应的认/申购费用的一种收费方式；后端收费是指投资人先不交取这笔认购/申购费用，而在办理基金赎回时与赎回费一起交取的另一种收费方式，我司管理的几只有关后端收费的开放式基金，其后端认/申购费率逐年下降，5年以上为0。所以，投资年限比较长的投资人适合选择后端收费。 另外，收费模式一经确认将不能变更
七、 华林智造模拟盘
【华林智造模拟组合】
仓位控制建议 : 30 %

本周有望高位震荡
上周市场强势格局让做空者略感措手不及，甚至有逼空的感觉，即便周五微跌 11 点，也是以长下影的光头 T 型日 K 线注释着市场的强势。技术面上，大盘沿 5 日均线稳步上升， 10 日均线平行上行似乎增加了一层保险， 30 日均线明显转向向上，对大盘形成较好的预期，周三、四量能的有效放大 ， 说明大盘上行得到场外资金较好的认可 。周三的一根中阳确立了 60 日均线突破有效。
总体而言， 上 周市场依然在延续强势反弹，本应出现在上半周的修正也被偏暖的市场信息所营造的乐观气氛冲淡，周五的回调再次被热钱回流的信息阻断。 本 周若消息面平静，蓄势休整应该是情理之中的事情， 上 周四的放量滞涨和周五的缩量微跌举越过 60 日均线之后也面临一个回抽确认 ； 资金方面 ， 公开市场已连续两周净回笼达 1650 亿 ， 一改前期连续八周的净投放，如果这种趋势下周依旧，相应的效果会在二级市场得到显现。都预示着大盘的量能透支；从技术上讲，大盘在一

投资策略
短线 2600 点附近追涨风险较高 ， 重仓者可适度减磅，保持灵活性。不过，市场趋势尚未改变，可适当关注政策支持下的 “ 小、灵、活 ” 题材股，如新能源和资产整合类品种，但应该坚持 “ 短平快 ”操作 ， 以短线为主 ， 同时控制仓位 ， 不宜过于激进 。

金螳螂（002081） 业绩优秀，稳健增长
建筑装饰行业是典型的 " 大行业小公司 " 情况 ,2009 年公装和家装市场容量在 1.75 万亿以上 , 而行业最大的金螳螂 09 年收入才 41 亿元 , 在这种情况下 , 管理先进、资金雄厚、品牌知名度高的企业可以迅速做大做强 , 金螳螂就是其中典型代表之一 , 我们不应过分担心经济周期波动对公司订单的影响。公司有行业领先的设计和研发力量 ： 截至 09 年底 , 建筑装饰行业中三家上市公司金螳螂 、 亚厦股份 、洪涛股份分别有设计人员 757 、 229 、 122 人 ; 在设计收入的角度 , 三家企业 09 年分别实现设计收入17245 、 1856 、 4939 万元 ; 三家企业都是行业前五名内的企业 , 金螳螂在行业内的设计和研发优势非常明显。
随着公司 ERP 系统的上线和全面铺开 , 预计公司的现场管理、质量控制能力进一步增强 , 由于将人的能动性与制度的约束性有机结合 , 公司可同时管理的项目组将会扩大 , 公司人才储备充足 , 业务将会迅速增长 。 我们上调公司盈利预测 , 预计公司 2010-2012年 EPS 分别为 1.18 、 1.78 、 2.34 元 , 对应未来的高速增长 , 目前的估值并不算高。
从技术图形上看，公司上升趋势保持良好，而且远远强于大盘，现在面临第三次突破历史新高，
公司股票有望向上突破。
乐凯胶片（ 600135） 重组题材，短线机会
据经济观察报 7 月 31 日新闻评论 ： “ 身担央企整合重任的 “ 中投二号 ” 将在 8 月中旬挂牌成立 。” ，按照国资委的规划，目前的 125 家央企要在年底前减至 100 家 ， 在未来五个月内 ， 至少有 25 家央企如果未能自己找到 “ 婆家 ” ，就会被装进中投二号。
不过，上述知情人士强调 ， “ 挂牌成立之后 ， 不会一次性往里装，成熟一家装一家，首批装进去的应该在 10 家左右，规模比较小、主业不是很清晰 、竞争力不强的企业都会被放进去 ” 。包括中国乐凯胶片集团公司等在内不少在调整之列的企业都开始担心自己被装进去之后的命运。接近国资委人士称，企业进去之后，有可能根据产业链重新进行整合；有可能通过改制退出；也有可能经过专业化的经营 ， 使企业重新获得竞争力 ，再与外部的同类企业重组，或出售给外部战略投资者。在这一点上诚通和国开投两家试点公司已经进行了有益的尝试。从新闻评论可以看出，乐凯胶片集团公司有被收编的可能， 600135 是其旗下上市公司，业绩一直较差，存在重组预期，有短线机会。




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