2010-8-24 “华林智造”长信资讯
9： 10
内容提要：
● 外围股市一览
欧洲股市普跌，美国股市小涨
● 新股资讯
4中小板新股将于明日开始申购
● 财经头条
【国务院批复同意深圳市城市总体规划】
【国务院兵分6路督察节能减排】
【7月险资投资增幅创今年来最高水平】
【首批资源枯竭城市转型评估工作展开】
【周一全球股市跌多涨少道指四连阴】
● 数据分析
【22 只基金大举入驻 3 只女性消费概念股】
● 百家争鸣
【华林视点】
【国泰君安：三一重工收入盈利能力增长快于行业水平（增持）】
【广发证券：建设银行风险控制良好（买入）】
【中信证券：中视传媒与央视将展开更多合作（增持）】
● 智造小贴士
【股票投资中的十大心里误区（四）】
● 智造模拟盘
最后变动日：8月2日

一、 外围股市一览




二、 新股资讯




三、 财经头条
【国务院批复同意深圳市城市总体规划】
中国政府网8月23日公布《国务院关于深圳市城市总体规划的批复》称，原则同意修订后的《深圳市城市总体规划（2010-2020年）》。在《总体规划》确定的1953平方公里的城市规划区范围内，实行城乡统一规划管理。要以中心城区为核心，完善城市功能，形成“三轴两带多中心”的轴带组团结构。加强对沿海发展带的规划和引导，严格控制围海造地，保护和合理利用岸线资源，妥善处理开发与保护的关系。要加强城中村和城乡结合部的改造和整治，促进城乡统筹协调发展。
　　到2020年，城市常住人口控制在1100万人以内，城市建设用地控制在890平方公里以内。根据深圳市资源、环境的实际条件，坚持集中紧凑的发展模式，节约和集约利用土地，合理开发利用城市地下空间资源。
　　建设资源节约型和环境友好型城市。城市发展要走节约资源、保护环境的集约化道路，坚持节流、开源、保护并重的原则，节约和集约利用资源。依靠科技进步，积极开发和利用新能源，大力发展循环经济，切实做好节能减排工作。坚持经济建设、城乡建设与环境建设同步规划，严格按照规划提出的各类环保标准限期达标。严格控制高耗能、高污染和产能过剩行业发展，强化工业、交通和建筑节能，加强城市环境综合治理，严格控制污染物排放总量，提高污水处理率和垃圾无害化处理率。

【国务院兵分6路督察节能减排】
有消息称，由国务院办公厅组织安排的国务院督察组，将分6路，对各地的节能减排工作进行督察，时间为8月下旬至9月上旬，这些督察组将听取各地的工作汇报，并深入重点地区、重点企业和基层单位进行现场检查。此前在8月上旬，各地自我检查的报告已经上报到发改委。
　　今年以来的节能形势不如预期，比如“十一五”期间山东确定了万元GDP能耗降低22%的节能目标任务，截至2009年底，前四年累计降低了18.5%，完成了整体进度的82.4%。今年全省万元GDP能耗必须再降低4.29%以上才能完成“十一五”总体目标。但是今年上半年山东GDP能耗仅仅下降了1.64%。
　　据悉，今年全国上半年单位GDP能耗上升0.09%，考虑到2009年单位GDP能耗比2005年累计下降了15.61%，还剩下只有4个多月时间，全国要完成GDP单位能耗下降20%的难度比较大。国家发改委、统计局等组成的国务院督察组，本次下去对“十一五”节能情况进行检查，目的是敦促各地加快完成指标，对于进度慢的地区提出警告。据悉，目前，国家监察部已经起草了《“十一五”节能减排目标考核问责实施意见》，正在征求国家有关部委意见，将对政府、部门、企业等责任主体进行问责，视情节给予处分，直至撤职。

【7月险资投资增幅创今年来最高水平】
保监会8月23日公布的最新数据显示，7月保险资金继续减少银行存款，增加投资867.66亿元，投资增幅创今年来单月最高水平。
　数据显示，前7月保险资金银行存款为12338亿元，投资为29822亿元，资产总额为45656亿元，较前6月分别减少362.22亿元、增加867.66亿元、增加421.94亿元。
　回顾今年险资投资操作路线图，不难看出，险资严格遵循年前制定的波段操作投资策略，稳重不乏灵活，并且与股市涨跌节奏相吻合。1月份险资大幅减仓，2月开始逐步增加仓位，股票（股权）投资3939.8亿元，较前增长2.94%，但仓位占比低于年初水平。3月和4月反手减仓，但幅度温和。而5月逆势增加投资806亿元，6月、7月减少银行存款，继续增加投资数量。
　从持续减少银行存款、增加投资数量可以看出，险资看好后市，增加资金投资收益的目标十分明确。
　7月股市走出一波上扬行情，全月上涨26.71点，涨幅为11.1%。由于增加投资并且市值浮盈，保险资金的资产总额实现历史新高，为4.57万亿元。

【首批资源枯竭城市转型评估工作展开】
国家发展改革委办公厅8月23日发布了关于开展首批资源枯竭城市转型评估工作的通知。通知称，根据《国务院关于促进资源型城市可持续发展的若干意见》的要求，发改委会同国土资源部、财政部分两批界定了全国44座资源枯竭城市，中央财政给予了财力性转移支付。其中，首批12座资源枯竭城市财力性转移支付将于今年到期。为客观评价转型工作取得的成效，综合分析存在的问题及原因，及时总结经验研究后续政策，发改委决定开展首批资源枯竭城市转型评估工作，形成评估报告报送国务院。

【周一全球股市跌多涨少道指四连阴】
美国股市周一收盘走低，因投资者仍对普遍疲软的经济形势感到担心。惠普等公司发出收购提议未能有力提振股市。道琼斯工业股票平均价格指数收盘跌39.21点，至10174.41点，跌幅0.38%，连续第三个交易日走低。那斯达克综合指数收盘跌20.13点，至2159.63点，跌幅0.92%；标准普尔500指数跌4.33点，至1067.36点，跌幅0.40%。
　　欧洲股市走高，大部分类股上涨，因对澳大利亚选举担忧缓解，矿业类股走高。金融类股也走高，主要受汇丰控股和Old Mutual交易消息影响。欧洲斯托克600指数涨0.6%，至253.76点。欧洲三大股市方面，英国富时100指数收涨0.8%，至5234.84点，德国股市DAX指数涨0.1%，至6010.91点；法国CAC-40指数收涨0.8%，至3553.23点。
　　亚太股市收盘多数下跌。日本东京225指数跌62.69点或0.68%，报9116.69点。韩国首尔综合股价指数涨跌7.83点或0.44%，报1767.71点；澳大利亚标普200指数跌1.9点或0.04%，报4429点；台湾加权指数报7975.93点，涨48.62点或0.61%。
四、 数据分析
【22 只基金大举入驻 3 只女性消费概念股】
截至今日， 3 只女性消费概念股瑞贝卡、上海家化、星期六发布半年报，统计显示， 3 只女性消费股吸引了 22 只基金入驻。半年报显示 ， 瑞贝卡 10 大流通股东中有 7 只基金 ， 7 只基金持股数均在 800 万股以上。持股最多的为易方达策略成长二号，持股 1200 万股，列第 3 大流通股东；基金普惠持股 1126 万股，列第 4 大流通股东 ；易方达策略成长持股 1100 万股紧随其后 。 此外天弘精选与东方精选持股也在 950 万股左右 ， 易方达价值精选与易方达行业领先持股在 869 万股以上。这 7 只基金持股数分别占流通股比例均在 1.17% 以上。
上海家化更是成为基金的集中地 。 资料显示 ， 该股 10 大流通股东中除第 1 、 第 4 大外 ， 其余 8 个流通股东席位均被基金占据 。 其中 , 中银增长在基金中持股最多，为 1589.12 万股；大成创新成长持有 1413.5万股紧随其后；第 5 至第 10 大流通股东依次是上投摩根成长先锋持股960.58 万股 ， 易方达价值成长持股 906.29 万股 ， 工银瑞信核心价值持股 794.95 万股，嘉实策略增长持股 714.93 万股，兴业社会责任持有677.12 万股，上投摩根阿尔法持有 491.94 万股。
值得注意的是 ， 进驻瑞贝卡与上海家化前 10 大流通股东的 15 只基金中，仅天弘精选为二季度新进，其余 14 只基金均为大幅增持。转型专注于中低端女鞋的星期六共有 7 只基金进入 10 大流通股东，其中 4 只基金为新进。流通股东前 3 位分别为华夏盛世精选持股596.37 万股，基金兴华持股 187.66 万股，景顺长城资源垄断持股165.32 万股。另外 4 只基金分别为上投摩根内需动力、易方达价值成长 、 易方达积极成长与基金久嘉 ， 持股数占流通股比均在 1% 以上 。
五、 百家争鸣

【华林视点】
短线大盘继续维持震荡整理，波动区间2600-2700点，上下空间有限。从涨的角度看，市场成交量始终无法突破2500亿元，说明外围增量资金有限，制约行情向上突破。同时金融地产、煤电钢铁等权重股在超跌反弹后，缺乏进一步上涨动力，而中小盘题材股在持续上涨后，股价和基本面严重脱节，虽然短线击鼓传花的游戏还可以继续，但对指数的贡献相对有限，市场缺乏继续冲关的有效抓手。但另一方面，从行情下跌的角度看，目前股指形态仍在反弹通道当中，形态趋势并没有有效破坏，同时盘中热点仍然存在，周一两市还有18只个股涨停，盈利效应并没有完全消失，而权重股估值安全，大幅下跌也缺乏理由，因此短线大盘在2600-2700点维持震荡的可能性较大。
在现有格局下，短线热点仍以题材股为先，强者恒强，其中包括新能源电池及电动汽车板块；军工板块及央企整合、资产重组板块。由于这些品种大多数市值较小，适合短线游资，同时在基本面上也受到相关政策支持和推动，有长线利好题材，只是，由于短线股价在大幅上涨后，和公司基本面脱节，因此目前属于击鼓传花的走势，投资者既可以短线参与，也要保持相对警惕，以免成为最后一棒的接棒者。操作上，轻指数重个股，仓位建议6-7成，品种以表现活跃的新能源、军工、重组等题材股为主，保持灵活。股市有风险，投资需谨慎。

【国泰君安：三一重工收入盈利能力增长快于行业水平（增持）】
国泰君安发布的最新个股研究报告指出，三一重工中期实现营业收入、营业毛利、净利润分别为169.46、63.71、28.75亿元，同比分别增长98.43%、116.47%、162.39%；综合毛利率和净利率分别为37.60%、16.97%，同比分别提升3.13、4.14个百分点。中期EPS为1.19元。
　　继完成对三一重机挖掘机资产的收购后，上半年公司又完成对湖南汽车和三一汽车的现金收购，主营新增挖掘机和汽车起重机。自此，集团和大股东的工程机械资产已基本全部注入上市公司。受4万亿后续拉动，使得混凝土机械、挖掘机、汽车起重机、履带吊、路面机械、桩工机械、配件的收入同比分别增长117%、128%、162%、16%、93%、51%、78%，其中混凝土机械和起重机械增速明显高于行业与竞争对手水平。
　　国泰君安预计10-12年公司EPS 分别为1.95、2.25、2.65元，考虑工程机械行业15倍左右PE及公司拟发H股，目标价29元，给予公司“增持”投资评级。

【广发证券：建设银行风险控制良好（买入）】
广发证券发布的最新个股研究报告指出，2010年建设银行净利润为1383.44亿元，每股收益为0.59元，同比增长29.49%。当前估值对应8.11倍10年PE，1.76倍10年PB。
　　广发证券认为建行经营稳健，业绩规划长远，估值具备优势，存在中长期投资价值。维持对其 “买入”评级，目标价为5.45元/股，对应9.20倍2010年PE，2倍2010PB。风险提示方面，1、息差弹性较小，关注其下半年资金成本变化；2、按揭不良小幅反弹，关注在地产调整下该业务资产质量状况。

【中信证券：中视传媒与央视将展开更多合作（增持）】
中信证券发布的最新研究报告指出，根据中央关于文化体制改革的精神、结合中央电视台正在进行的节目制播分离改革，中央电视台将逐步扩大节目制作的社会化及市场化程度，中视传媒作为中央电视台目前下属唯一的上市公司，具有与央视开展更多业务合作的可能。下调公司盈利预测10/11/12年为0.27/0.32/0.34元/股（全面摊薄后的）。尽管公司存在关联交易风险，但由于背靠中央电视台，投资者在盈利预测参考下，可以相对乐观把握公司交易性投资机会，维持公司“增持”评级。

六、 智造小贴士
【股票投资中的十大心里误区（四）】
一叶障目
　　缺乏战略性思维，只看到一时的得失，而忽略长期的利益或损失。只看到股票一部分的优势，而看不到潜在的重大危机。站在战略性的高度去思考很多问题，会得出不同的结论。
　　站得高，看得远，只有战略性的思维，才能使我们大赢。对此，巴菲特总结为：“对于大多数投资者而言，重要的不是他知道什么，而是清楚地知道自己不知道什么。”
七、 华林智造模拟盘
【华林智造模拟组合】
仓位控制建议 : 30 %

本周有望高位震荡
上周市场强势格局让做空者略感措手不及，甚至有逼空的感觉，即便周五微跌 11 点，也是以长下影的光头 T 型日 K 线注释着市场的强势。技术面上，大盘沿 5 日均线稳步上升， 10 日均线平行上行似乎增加了一层保险， 30 日均线明显转向向上，对大盘形成较好的预期，周三、四量能的有效放大 ， 说明大盘上行得到场外资金较好的认可 。周三的一根中阳确立了 60 日均线突破有效。
总体而言， 上 周市场依然在延续强势反弹，本应出现在上半周的修正也被偏暖的市场信息所营造的乐观气氛冲淡，周五的回调再次被热钱回流的信息阻断。 本 周若消息面平静，蓄势休整应该是情理之中的事情， 上 周四的放量滞涨和周五的缩量微跌举越过 60 日均线之后也面临一个回抽确认 ； 资金方面 ， 公开市场已连续两周净回笼达 1650 亿 ， 一改前期连续八周的净投放，如果这种趋势下周依旧，相应的效果会在二级市场得到显现。都预示着大盘的量能透支；从技术上讲，大盘在一

投资策略
短线 2600 点附近追涨风险较高 ， 重仓者可适度减磅，保持灵活性。不过，市场趋势尚未改变，可适当关注政策支持下的 “ 小、灵、活 ” 题材股，如新能源和资产整合类品种，但应该坚持 “ 短平快 ”操作 ， 以短线为主 ， 同时控制仓位 ， 不宜过于激进 。

金螳螂（002081） 业绩优秀，稳健增长
建筑装饰行业是典型的 " 大行业小公司 " 情况 ,2009 年公装和家装市场容量在 1.75 万亿以上 , 而行业最大的金螳螂 09 年收入才 41 亿元 , 在这种情况下 , 管理先进、资金雄厚、品牌知名度高的企业可以迅速做大做强 , 金螳螂就是其中典型代表之一 , 我们不应过分担心经济周期波动对公司订单的影响。公司有行业领先的设计和研发力量 ： 截至 09 年底 , 建筑装饰行业中三家上市公司金螳螂 、 亚厦股份 、洪涛股份分别有设计人员 757 、 229 、 122 人 ; 在设计收入的角度 , 三家企业 09 年分别实现设计收入17245 、 1856 、 4939 万元 ; 三家企业都是行业前五名内的企业 , 金螳螂在行业内的设计和研发优势非常明显。
随着公司 ERP 系统的上线和全面铺开 , 预计公司的现场管理、质量控制能力进一步增强 , 由于将人的能动性与制度的约束性有机结合 , 公司可同时管理的项目组将会扩大 , 公司人才储备充足 , 业务将会迅速增长 。 我们上调公司盈利预测 , 预计公司 2010-2012年 EPS 分别为 1.18 、 1.78 、 2.34 元 , 对应未来的高速增长 , 目前的估值并不算高。
从技术图形上看，公司上升趋势保持良好，而且远远强于大盘，现在面临第三次突破历史新高，
公司股票有望向上突破。
乐凯胶片（ 600135） 重组题材，短线机会
据经济观察报 7 月 31 日新闻评论 ： “ 身担央企整合重任的 “ 中投二号 ” 将在 8 月中旬挂牌成立 。” ，按照国资委的规划，目前的 125 家央企要在年底前减至 100 家 ， 在未来五个月内 ， 至少有 25 家央企如果未能自己找到 “ 婆家 ” ，就会被装进中投二号。
不过，上述知情人士强调 ， “ 挂牌成立之后 ， 不会一次性往里装，成熟一家装一家，首批装进去的应该在 10 家左右，规模比较小、主业不是很清晰 、竞争力不强的企业都会被放进去 ” 。包括中国乐凯胶片集团公司等在内不少在调整之列的企业都开始担心自己被装进去之后的命运。接近国资委人士称，企业进去之后，有可能根据产业链重新进行整合；有可能通过改制退出；也有可能经过专业化的经营 ， 使企业重新获得竞争力 ，再与外部的同类企业重组，或出售给外部战略投资者。在这一点上诚通和国开投两家试点公司已经进行了有益的尝试。从新闻评论可以看出，乐凯胶片集团公司有被收编的可能， 600135 是其旗下上市公司，业绩一直较差，存在重组预期，有短线机会。




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